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尤其难能可贵的是，我们定点的办公区坐落在SSB大楼的第26楼，这楼层是专供会议、培训使用，窗明几净，干净透亮。在这层的一角划出了几间宽敞明亮、阳光充足的房间，装上大门，形成封闭式区间，供我们专用。这同我过去见过的联储检查员在银行待的地方，形成天壤之别。一般银行拨给检查员的办公室，大都是没有窗户、昏暗陈旧的被遗忘的角落，甚至可能在地下室里。有时候，办公室很拥挤，十几个人围着一张大桌子，一有交谈，每个人都听得见，不利于专注思考。曼哈顿惜土如金、空间拥挤是一回事，但更有可能是银行希望藉此早日打发检查员回家，免得条件太好不想走了，待的时间越长越可能惹是生非。
这26楼公用区间，总是摆满鲜花和各种吃的，而且早上、中午和下午都品种不同，供培训和会议期间所用。按规定，我们不能接受被检查银行的东西，严格意义上来说，不能接受超过5美元的吃的或用的。所以，咖啡、茶水可以，最多下午开会时有点饼干、水果之类，但正餐就不行了。我们第一天来到SSB，他们不知道我们的规矩，中午准备了三明治，我们的总协调比较较真，看到既已准备好不能退回去，就让我们每人掏钱，一人11美元。一顿午饭，就几块不值钱的三明治，11美元算蛮贵的。有几位检查员嘟嘟囔囔说那位总协调太认真，又不是我们叫他们准备的，我们没有责任。既然已准备好了，下不为例就是了，还硬要跟对方明算账，等等。那位总协调坚持说他要遵守美联储的纪律。
Salomon Smith Barney基础评估的所在地，门前是花旗集团红伞的商标。
第一印象
一进入SSB，马上感觉这儿的氛围同我1998年经常跑的商业银行很不一样。首先，这儿的工作平台是以交易厅为中心，楼上楼下有好几个敞开式交易厅，前台的交易员自然不必说，连销售、风险管理、中台的核价对账等人员，都坐在交易厅。高级主管，尽管有独立的办公室，也喜欢在交易厅蹲点，说是要感觉市场脉搏，不能脱离市场。
交易厅四周全用玻璃围成，厅里的一排排桌子上，摆满了电脑终端、电视屏幕；一个工作人员面前有几台屏幕，几部电话；屏幕上几个视窗不断变化着，电话也不断闪烁着灯光；真可谓〃眼观六路，耳听八方〃。交易厅里你来我往，紧张忙碌，不时会听到集体喧嚣，看到交易员手舞足蹈，这可能就是投资银行的〃协力〃（synergy）之所在，非交易厅氛围不可。
所罗门投资银行交易厅的一角
SSB人员的精神面貌也让人耳目一新。这里年青人居多，男士个个都是衣着鲜亮，头发梳得油光锃亮，即便不是西装革履，也衣冠楚楚；女士们更是风姿绰约，精雕细琢。同我们打交道的基本上都是人到中年的管理者，一个个都修饰得体，优雅端庄，谈吐举止更是无懈可击。SSB的这种整体素质，是华尔街朝气蓬勃、所向披靡的浓缩。这里凝聚了美国常春藤学校毕业的最优秀的学生，若非出类拔萃，是不会被万里挑一选拔到这儿来的。这里也是名校优等生梦寐以求的地方，来华尔街首屈一指的投资银行工作，实在是机会难得。有种说法是：〃如果你能在SSB得以晋升，你便能在任何地方得以晋升。〃的确，SSB是个一流的事业落脚点。
相比之下，商业银行要显得气定神闲多了。商业银行同市场没有这么直接感性的冲撞，它们的银行账簿也不会受到市场时刻波动的影响，所以，也就没必要那么严密监视，高度关注市场的一举一动。员工的衣着打扮也比较随便，甚至还可以穿着牛仔裤上班。纽约联储即便竭力想提高员工的生活品质，提倡工作便装，也没有到允许穿牛仔裤进出的地步。
很早以前，我读过Michael Lewis的Liar's Poker，那是一本非常有名、被认为是入门华尔街必读之书，1990年出版。里面记载了作者在SSB的前身 所罗门兄弟公司（Salomon Brothers）的所见所闻。Salomon是具有传奇色彩的公司，一直以固定收益（fixed ine）的债券交易见长，包括政府债券、公司债券、房地产抵押债券等。作者当时担任这方面的销售员，他认识的Salomon是一个弱肉强食的地方，是强悍成功的债券交易员横行霸道的场所。他所介绍的几个主角，后来都驰骋华尔街，创造了不少新闻和丑闻。其中有Salomon的总裁，还有〃债券王〃John Meriwether。
Salomon的这种债券交易员当道的强悍文化，后来经过一次大丑闻，差点被吊销营业执照后，才有所改观。而且，这桩丑闻事件还与纽约联储有关。
纽约联储一直负责销售美国的政府债券，是美联储公开市场委员会（FOMC）调控货币政策的执行机构，也是财政部发行短期票据或长期债券的唯一指定的营销机构。这个销售过程是通过拍卖给特别授权的政府债券交易商（dealers）来进行的：交易商统计好他们所代表的机构的需要量和报价，上报给纽约联储；纽约联储收集好数据后，取个中位值，然后销售给交易商，再通过他们分销到市场上。Salomon就是政府债券交易商之一。
1991年，政府债券拍卖过程中，Salomon弄虚作假，名不副实地夸大他们所代表的机构对政府债券的需要量，希望藉此能得到大笔的政府债券，垄断市场，操纵价格。该事件后来因为偶然的机会，被发现名字对不上号，而被抖搂出来。这可是捅了马蜂窝，美国各大联邦政府机构非要杀一儆百不可。
美联储、证监会（SEC）、财政部和司法部联合对Salomon展开调查，穷追猛打，吊销了它的政府债券交易商的执照。所罗门的总裁，及手下承销政府债券条线的高级管理人员全被免职，包括John Meriwether。后来，事情越闹越大，加之Salomon又反省自责得不够及时深刻，眼看就要到被勒令解散的地步了。最后，Salomon最大的股东，大名鼎鼎的投资大王巴菲特（Warren Buffet）出面斡旋请罪。他充当起临时总裁和主席，保证要对Salomon进行严格整治，重塑形象。同时，他也恳求政府让Salomon保留政府债券交易商的资格。要知道，Salomon以固定收益交易为主，政府债券是其中一大类，若取消交易商资格，相当于缺了一块重要业务，很多客户可能会因此离开Salomon。政府最后决定保留Salomon这一资格，但条件是Salomon一定要加强内部监控，改革机制，不允许这类事件再次发生。最后，如同华尔街很多丑闻过后便一蹶不振的先例， Salomon于1997年被旅行者集团收购，同其已有的证券经纪和资产管理公司Smith Barney合并，改名为所罗门斯密斯邦尼（Salomon Smith Barney）。花旗集团合并后几年，SSB又改名为花旗集团全球市场（Citigroup Global Markets），彻底同以个人名字命名的过往做法脱节。
接下来，纽约联储负责政府债券拍卖的小组也岌岌可危，他们不管怎样还是让Salomon钻了空子，给联储脸上抹了黑，带来了负面舆论，这是美联储不能容忍的名誉损害。最终小组人员全部解散，重换一批人马。我后来在美联储接受培训的时候，碰到一位教员，就是当初Salomon丑闻时在纽约联储交易厅工作的。他很痛心疾首，言语间恋恋不舍当时的叱咤风云，说是工作多么有意义，能感受到市场的震动，左右市场的行情，感慨〃此一时也，彼一时也〃。
纽约联储政府债券交易厅坐落在纽约联储主楼的第9层，观光者如果去纽约联储参观的话，这交易厅也算是景点之一，窗明几净，灯光通明。它与一般商业银行或投资银行的交易厅不同，这里比较安静平和，事务也单一，由联邦公开市场委员会（FOMC）来决定它们的任务。因为政府机构没有利润收入的压力，所以，也没有随着市场波动带来的大起大落的喧嚣躁动。华尔街的政府债券交易商特别愿意同联储打交道，因为联储不会讨价还价、锱铢必较，所以，每一笔交易对他们来说都像是〃飞来横财〃。
John Meriwether离开Salomon后，创立了一个高调的对冲基金 长期资本管理公司（Long Term Capital Management，LTCM），招募了不少华尔街最优秀的久经沙场的交易员；汇集了学术界极有建树的教授专家，包括两位诺贝尔奖得主Myron Scholes和Robert Merton。它在成立后的头三年，确实有超乎寻常的表现，每年20％~40％的年收益率，投资者的资金滚滚而来。但到了1998年的第四年，惨遭金融风暴和俄国国债危机等冲击，它四个月内亏损了近50亿美元，陷入资金周转绝境。最后通过纽约联储斡旋，召集十几家银行联合出资拯救，才步出困境。
所罗门投资银行基础评估
基础评估开始后，如同常规银行检查，先是第一天召开启动大会（kickoff meeting），由我们几个相关的组联合起来，同对方的头脑人物开会座谈，听他们从宏观上介绍银行的状况：运作、结构、人事、产品、经营状况、风险管理等（银行检查的具体过程，留待第四章详述）。他们一般都事先准备好PPT、演讲稿，人手一册。每个具体部门的主管一般也都在场，向我们一一介绍，如果会议上牵扯到具体问题，他们可以做些补充。更重要的是，等会议结束，我们分头与这些具体部门联络，具体落实评估工作。
同其他银行一样，SSB对我们的会议安排、文件资料要求等，有求必应，反应迅速，竭尽方便配合之能事。负责协调工作的几位女士也多次向我们重申，若我们发现工作上有任何不便，哪怕只是蛛丝马迹，也尽早与她们联系。SSB的电梯里有闭路电视，反反复复告诫职员有联储检查员进驻，要配合工作，且说话要小心些，不要随便议论客户和工作情况。
被我们约见面谈的SSB员工，大部分都是中层以上管理人员，对我们耐心有加，